本周观点：预期边际改善，持续推荐半导体设备和工程机械
我们认为，1）芯片产业补短板和强调自主可控，国内产能建设有望加快，测试设备、中后道刻蚀机、硅晶圆制造设备可能较快突破，细分设备龙头或率先受益；2）国内基建松绑预期强化，前期对工程机械需求持续性的担忧有望缓解，上市公司估值有望提升的同时，中报与全年业绩大概率超预期，或迎来戴维斯双击。
推荐标的：长川科技、亿嘉和、克来机电，建议关注行业龙头三一重工、份额持续提升的挖机国产品牌、汽车起重机龙头、核心零部件恒立液压。

子行业观点
1）中国半导体设备行业迎来国产化历史机遇，持续看好半导体设备板块；2）基建松绑预期强化，工程机械业绩增长或再超预期；3）动力电池行业洗牌，锂电设备龙头强者恒强。

重点公司及动态

1）长川科技：高成长趋势逐步确认；2）亿嘉和：受益智能电网建设提速；3）克来机电：迈向新能源汽车电机检测服务领域；4）锐科激光：实现高功率进口替代及产业链自主可控；5）先导智能：获5.36亿元锂电整线订单。

风险提示：宏观经济增速不及预期；行业政策转向导致下游需求低于预期；原材料价格大幅波动

注：本文摘编自华泰证券研究所已对外发布的研究报告，具体内容应以研究报告原文为准。

本周观点：预期边际改善，持续推荐半导体设备和工程机械
我们认为：1）芯片产业补短板和强调自主可控，国内产能建设有望加快，测试设备、中后道刻蚀机、硅晶圆制造设备可能较快突破，细分设备龙头或率先受益；2）国内基建松绑预期强化，前期对工程机械需求持续性的担忧有望缓解，上市公司估值有望提升的同时，中报与全年业绩大概率超预期，或迎来戴维斯双击。推荐标的：长川科技、亿嘉和、克来机电，建议关注行业龙头三一重工、市场份额持续提升的挖掘机国产品牌、汽车起重机龙头、核心零部件恒立液压。

7月23日至7月27日机械板块上涨，中信/申万指数分别上涨2.4%、2.67%，跑赢沪深300指数1.59/1.86 pp。2018年初至今，机械（中信）指数累计下跌21.42%，跑输沪深300指数8.78 pp。